01
先讲个故事，故事受到知乎id“之韡”老师“老王包子铺”的启发，创意归属于老师，我只是将故事做了改编罢了，换成了另一个版本罢了。在此，感谢下老师的精彩脑洞。
话说，老A跟老B准备做了一笔100万的生意，老B希望老A立即支付100万的款项，但老B坚持半年后交货。老A一想，这压根就是霸王条约嘛，假如我现在给钱，半年后才能收到货，万一你老B跑了咋办，而且这100万的资金放在银行里做做理财，利息也有好几万的，说什么也不同意现在就交付全款。
争执不休下，老A和老B决定找银行来解决这个问题。
老A把手头一套房子（也可以是100万资金）抵押到银行，然后银行冻结了30万的保证金，并且为老A开具了一张“银行承兑商业汇票”。
“银行承兑”就是用银行的信用承诺到期限拿到“票据”就兑付相应的资金。
对于老B而言，老A的信誉可能要打个折扣，但是银行的信誉他还是信得过的，总归银行不会卷钱跑路吧。所以，他同意接受银行开出的这个票据。
好，老A和老B之间的交易结束了。那么老B拿着100万的银行票据，心想这个票据是值钱，但也不能真的放在手上半年吧，总归做点事情，“生些财”出来。
那么老B可以做什么事情呢？
这时候，老B的同学老C粉墨登场啦。
老C正巧手头也有一笔生意要做，就找上老B。于是老B在这张银行承兑票据的背面签上自己的名字，把票据给了老C，等于向他支付了100万的款项。这样，老B就向老C提货了。
以上是ABC三位老友拿着票据交易的故事。
但是我相信很多朋友会说，这样的1对1的转让方式太简单的，现实社会中绝对不仅仅是这么操作。
对，这张票据还有衍生的使用方式。
老C可以考虑把票据贴现给银行、担保公司或者票据公司，损失一点利息，置换出现金做别的生意去。比如100万的票据，可以让利2个点（我假设的哈），老C拿到98万元，银行得到价值100万的票据。此时，银行只需要等6个月之后就可以以98万元的本金收100万，白赚2万元的利息。
银行也不愿意傻傻拿着这个票据等待6个月，它希望尽快回收资金，于是如法炮制找到下一家银行做类似的业务，以99万元的价格把票据卖给了下一家银行，在很短的时间内赚了1万元的利息。
一张票据到了银行手中，可以生出很多变化。为何银行愿意做呢，因为票据有银行信用做保证，风险小且利润低，完全符合银行逐利的商业需求嘛。
以上就是围绕“商业票据”展开的小故事，不知道大家有没有看明白个中的奥妙。
此外“之韡”老师还解释说：
“票据的买卖转让是市场化的，其利率是市场决定的，票据的买卖双方会基于票据承兑人的信用资质、金额、期限等要素做出交易选择，最后赚取的都是点差。同时，也满足各金融机构短期流动性的管理的要求。有的银行短期内钱太多了放贷不出去，可以买点票据放着赚取点差。有的银行短期流动性紧张，就卖出票据套现。这样，票据就成为银行流动性管理的工具之一。”
找张图，大家可以简单了解下操作模式
02
对于银行票据理财的安全性和收益率，行业内朋友的看法是：
银行票据理财的安全性介于国债和货币基金之间，胜过p2p、股票和股票型基金；收益率稍微逊色于P2P行业，但明显高于国债和货币基金。
所以从性价比来看，这是一个很受行业内朋友推崇的产品，比较适合对“安全和收益都有要求”的投资群体。业内朋友也跟我说，由于票据是银行承兑，所以只要银行不破产，就一定会承兑。而且目前来看，中国银行破产的可能性极低，哪怕真的有银行出现这种危机，相信国家也会兜底，让大银行接手。
但是任何事情都是双面的，票据理财有很不错的性价比，但大家也需要学会甄别：
1、要观察销售票据理财产品的平台是否靠谱，这个平台在行业内发展的状况如何，规模多大，平台的管理者资质如何。
2、有些票据是银行承兑，有些票据是企业开票承兑，后者的风险会远远高于前者，所以在挑选票据理财产品的时候务必注意这个区别。
3、有些票据是银行承兑，但也有些票据是银行见证，后者的风险也要高于前者。
所以银行无条件承兑是非常重要的一个标准。
在这个互联网时代，票据这个接近银行理财产品、货币基金、债券的低风险资产配置，也开始逐步走入大众理财的市场。比如我们熟悉的京东金融也开始涉足银票这个领域。
此外还有两个提醒：其一银行票据理财多半是5-8%左右的收益率，如果某些产品的收益率超过了12%甚至更高的话，希望大家选择回避。其二票据理财有固定期限，在到期之前无法提前赎回，只能持有到期，因此购买前要注意流动性风险。
我个人认为，票据这个领域对于一些小白朋友而言会有点陌生，大家可以先了解票据理财这个领域，熟悉整个操作流程，多看多想，做足准备，然后再在自己的投资组合中加入票据理财这个相对而言风险较低的配置。
（本文来源公众号三公子的人生记录仪（ID：sangongzi0906），转载需授权，本文仅代表作者本人的观点与立场,与京东金融的观点和立场无关）
（作者：jd_52c9b3c698e26）
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