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电子元器件市场供需波动 上市公司影响待评估

2011-03-28 11:06:00  无双网  出处:证券日报
  据华强北·中国电子市场价格指数网发布的最新数据显示,华强北电子市场综合指数突破百点大关收于102.4点,较上周涨幅为4.52%,为三年来最大单周涨幅。有分析人士表示,日本“3·11”地震对华强北电子市场综合指数波动影响很大。在华强北电子市场综合指数四大成分指数中,电子元器件指数涨幅最明显,本期指数从14日的102.47点,上涨至110.53点,涨幅为7.87%,为3年来之最。 
  价格指数上涨下的电子元器件产业链境况究竟如何? 
  最大的不确定性: 
  产业链的订单 
  从记者调查采访的情况来看,日本地震对电子元器件产业链的影响并不严重,但也并不是刚开始时有些人认为的利好。总的来说,日本地震带来的主要的不确定性就是产业链的订单。既包括设备订单,也有下游的需求订单,这些都要发生变化。而很多企业现在都是满产的状态,甚至排得非常密,这样一变动,他们可能就要重新调整生产计划。 
  李怒放告诉记者,日本产品种类虽然少,但都是非常关键的部件,像触屏生产里用到的原材料,如靶材,日本的质量、工艺、节能性都比较好,成本节省方面比较有优势。所以,大家一般就会首选日本的这些原材料。而现在这些原材料的生产受地震影响后,订单就要转移。但大面积缺货的可能性也不是很大。因为日本的厂商有很多都在中国大陆设厂,特别是产量大的一些原材料。 
  此外,生产线和生产设备这些高端的生产设备受影响也比较大。李怒放指出,在产业链上,中国国内的企业与日本的企业重叠的部分并不是很大。这些高端设备其他地区也都不太能达到相应水准,除了日本,就只能向欧美厂家定制。现在日本不能供货,大家就会选择欧美设备。如此,不仅进货成本上升,进货时间也拉长。 
  上市公司影响尚待评估 
  此次产业链变动对上市公司的影响也似乎并没有预想的那么大。 
  此前有分析师与记者交流时认为,那些与日本业务往来比较密切的企业都会受到影响,像欧菲光(002456.SZ),它的前五家供应商和前五家客户大多是日本企业。但据欧菲光董事长兼总经理蔡荣军介绍,日本地震后公司的采购和销售部门一直在和供应商和客户沟通,截止目前为止,未受到任何影响。蔡荣军还称,公司将密切关注事态的扩散和影响,并将随时公告。 
  虽然中国与日本在产业链的区割较大,但还是有一些个别重叠能替代的公司。但对于这一利好,有些最初被寄予厚望的有望获得日本下游客户订单转移机会的企业,在与记者的沟通中却表示并非如此。 
  由于全球前两大半导体硅材料厂商信越半导体和Sumco都有厂区在地震中受灾,有分析认为有研硅股(600206.SH)作为国内硅材料的领头羊,其产品有望实现进口替代。有研硅股证券部的工作人员在接受记者采访时却表示,公司生产的都是小尺寸的抛光片,谈不上替代,而且公司基本上都是国内的客户。因为公司产能实际上已经到了相对饱和的状态。所以即使市场上有替代性的需求,公司的增长性也不会太大。 
  受地震影响,全球片式电感龙头企业村田位于宫城县的工厂停工,有分析预计顺络电子(002138.SZ)作为国内片式电感龙头将获得转移订单。但顺络电子的工作人员告诉《证券日报》记者,关于订单转移,现在还没有接到其他部门的反馈。如果有对业务有重大影响的事情公司会按规定公告。而这个消息对公司来说也谈不上是利好,因为公司在日本也有原材料方面的采购,所以影响还要综合评估。 
  日本核心竞争力 
  产品必然涨价 
  国内的企业在相关产业链上的定价权并不特别强,此次产业链变动对电子元器件价格的影响从近日高涨的电子元器件价格指数已经可见一般。李怒放认为,诸如闪存、CMOS光学镜片,包括一些消费电子产品里用到的芯片,这些肯定要受到影响。他指出,日本一些大批量生产的产品线这些年都已经转移到深圳、长三角、珠三角设厂,但闪存、芯片、镜头这些并没有转移出来,因为这是他们的核心竞争力。这些产业肯定多多少少要受到成本上升的影响,但消化应该没问题。 
  如果是生产设备以及像靶材这样的可替代的原材料,这些价格受影响就比较小。而且从国内的上市公司来说,也很好调整。“从靶材的情况来看,韩国和中国台湾地区就可以解决,只不过性价比各方面没有日本那么好,同时市场也没有那么大。但他们如果规模化生产后,价格也可以降低。所以,短则几周之内,长则几个月之内,应该就能完全消除这个影响。”李怒放表示。 
  释放产能 
  将稳定市场价格 
  那么,电子元器件的价格涨上去还能降下来吗?李怒放认为,像闪存、芯片是受下游驱动消费整体影响的。假如日本事态严重或者说即使不严重,日本厂商的竞争对手肯定会扩产,不可能这么好抢占市场的机会不抓住。 
  扩产有周期,一般像这种生产线,如果有厂房的话,需要6个月,如果没厂房需要新建厂房的话,则需要一年。也就是说,到明年,这个产能肯定要释放出来。如果到时候日本恢复了,这个产能放到市场上就会导致价格反而下降,那么整个产能利用率就会降低,大家就都要控制产能,因为如果不控制产能,价格会下降得非常厉害。控制产能对企业而言是不经济的。这些行业有可能就要经历这样一个反复循环的过程。但这个过程对产业链的影响也不会特别大。即使日本的事态扩大,这些释放的产能也会稳定住市场的价格。
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 发布人:asp126
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