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东方基金“内讧门”:人事动荡业绩下滑

2011-02-25 14:02:00  无双网  出处:每日经济新闻
  ◆动荡一 
  董事长“隐退”独董全走人 
  在上万字的会议纪要中,公司董事长李维雄和总经理单宇之间的公开“对话”,可谓是言辞激烈,剑拔弩张。 
  董事长李维雄直截了当地提出四件事,将付勇辞职的矛头直指公司总经理单宇。 
  这四件事情包括:2009年9月4日,副总经理付勇在外地开会期间,单宇仅以电话的方式表示要进行高管调整,而没有通过现场会议;2009年9月16日,单宇直接提议了当时尚不是东方基金员工,且没有经过充分调研的戴春平担任投委会副委员;同年9月28日,公司oa系统的所有资料全部消失;李维雄在公司总经理单宇不在时,在一位员工的任职材料上签了字,之后单宇处置了经办此事的两位当事人。 
  对于董事长的提问,总经理单宇并没有太多直接的回应,只是声称:“我的任何行为都是依据公司章程所行使的职权,只在一个问题上我是有瑕疵的,就是关于戴春平同志的那个文件是有瑕疵的,在其他问题上我觉得我没有瑕疵。” 
  而对董事长提出的第四件事,单宇也是毫不示弱地阐述:“这和付勇同志有什么关系。” 
  针锋相对的对话,也将当下基金公司内部管理层和股东之间的矛盾完全地暴露在投资者面前。 
  德圣基金研究中心江赛春告诉《每日经济新闻》记者,从这份会议纪要来看,东方基金内部的问题并不是特别严重。基金公司,特别是一些中小基金公司,由于业绩难以达到期望,管理层的位子往往不稳固。股东之间,尤其是大股东和管理层的摩擦也更容易出现。 
  记者看到,在去年8月24日公告的东方精选更新的招募说明书中,李维雄还担任董事长一职。而到了9月15日公告的东方账簿货币基金更新的招募说明书中,李维雄已经不在董事会之列,而董事长一职也由单宇“代为履行”。 
  但值得注意的是,在这期间,东方基金并没有发布李维雄离职的公告,也没有交代单宇因何事代为履行董事长之职。 
  对于东方基金而言,在那次的董事会过后,公司的独立董事也全部换脸。东方核心动力更新的招募说明书显示,原来的独立董事黑学彦、刘锋和宋冬林全部退出,改由矫艾辛、金硕和关雪凌三位新任独立董事。 
  ◆动荡二 
  专户总监随后离职 
  会议纪要显示,东方基金此次的董事会召开于2010年2月2日,距离东方基金副总经理付勇2月12日正式离职仅10天,会议讨论的重点恰恰是付勇离职问题。 
  付勇,曾担任东方基金公司的副总,在东方基金筹备期间就已加盟,堪称公司元老级人物。东方基金公司旗下的东方精选,也因付勇管理期间留下的不俗业绩,被市场所熟知。 
  来自wind的统计显示,截至2009年年底,东方基金管理的资产规模为103.8221亿元,而由付勇掌管的东方精选的总资产为86.4456亿元,占公司总资产的八成以上。 
  由于明星基金经理付勇对东方基金的重要性,不难理解为何其辞职会在东方基金董事会上如此受到关注。 
  事实上,付勇的离去只是开始。 
  在付勇2月离职,3月进入长信基金管理公司后,东方基金当时的专户总监钱斌,也选择在去年5月跟随付勇加入长信基金,担任研究发展部总监,而这距副总经理付勇辞职的时间不到3个月。 
  对于东方基金这个投研团队并不富裕的小基金公司而言,明星基金经理和专户总监的相后离职,显然对其投研实力有不小的冲击。 
  ◆动荡三 
  规模下降10亿 新基断档 
  股东和管理层的不合,自然会影响基金公司的发展。 
  过去的2010年,新基金爆发式的增长,全年新发基金的数量更是逼近150只,东方基金则颗粒无收。 
  和华夏基金悬而未决的股权问题,以及长城基金涉嫌“老鼠仓”等较为特殊的原因相比,东方基金一基未发的原因,让市场人士充满猜测。 
  据了解,东方基金曾在去年上半年上报了一只保本基金。由于当时保本基金的投资细则尚未出台,保本基金的审批也处在空白期。直至去年11月,保本基金的新规才正式出台。 
  沪上某基金公司的市场人士私下对记者表示:“现在大家都在拼命发新基金,公司怎么会为一只保本型而耽误那么长时间?” 
  伴随这份会议纪要的曝光,东方基金为何在去年无新基金入账,似乎也得到了合理的解释。 
  高层和股东的不和谐之音,也让东方基金在2010年的资产规模未有前进,反而出现倒退。 
  Wind统计显示,截至2009年年底,东方基金的资产规模排在第44位,基金资产总份额为102.78亿份。而截至到2010年年底,东方基金的资产规模已退至第49位,基金资产总份额降至91.62亿份,减少超过10亿份。总资产净值也滑落至91.161亿元,跌落至100亿元以下。 
  ◆动荡四 
  明星基金业绩下滑 
  由于基金经理离职,投研人才流失,基金业绩的持续性显然受到影响。东方精选,这只东方基金昔日旗下的明星基金,在老掌门人付勇离职后,也发生了变化。 
  据wind统计,东方精选在2009年的回报率为101%,排在同类96只可比基金第三位,进入业绩表现的前1/4。 
  好买基金研究中心的数据显示,在付勇于2006年1月11日担任至其离任,东方精选在4年多的时间,总回报率为338.88%,而同类基金平均回报只有243%。 
  在付勇管理的另一只基金东方策略成长的1年又252天时间里,任期回报为38.93%,而同类基金平均回报为2.9%。 
  付勇离职后,现任的东方精选基金经理李骥走马上任。好买数据显示,在其单独任职的215天里,东方精选净值下跌1.478%,而同类基金平均回报为4.07%。而在2010年全年中,东方精选的回报率为-0.99%,低于同类型基金4.88%的平均水平,在159只混合型基金中排在第112位,进入了业绩表现后1/2。去年9月中旬,东方精选增聘基金经理,实行双基金经理制。 
  进入2011年,东方基金旗下基金业绩总体表现靠前。不过,对于任何一家基金公司,在公司投研负责人变更后,整个团队都将面对重新整合。投资理念的传递、认同和整合,一切需要时间来检验。 
  公司回应 
  东方基金见面会:不谈内讧 只讲拜年 
  每经记者 魏玉卿 发自北京 
  昨日(2月24日),在“会议纪要”网络泄密事件曝光的敏感时期,东方基金在北京召开了媒体见面会。不过,在这次见面会上,既没有当时参与董事会的任何当事人参加,东方基金也没有对记者关心的问题做出任何实质性的回答,仅是说“给大家拜个晚年”。 
  闭口不谈“泄密门” 
  昨下午六点左右,《每日经济新闻》记者来到指定地点,原本记者以为东方基金选择在 “风口浪尖”的时点上和媒体“座谈”,是会对网上流传的“东方基金董事会会议纪要”一事做出回应,公司董事会层面的高管应该会有出席。 
  然而,现场却有些出乎记者意料,当记者落座时看到,代表东方基金出席的并不是和 “会议纪要”相关的公司高管,而是副总经理王兴宇和营销策划总监冷铮。从网上流传的“会议纪要”来看,王兴宇在当时会上引起董事较大异议,但最终顺利通过,被任聘为副总经理。 
  在约有十五家媒体陆续到来后,“座谈会”开始了:代表东方基金的公关公司首先说了开场白,说明此次座谈会是春节后东方基金与媒体的见面会,而对正在愈烈愈热上演的“内讧门”一事,却只字未提,也更没有就此向在座媒体做出一个公开回应。 
  在“内讧门”上,应该唱主角的“泄露门”俨然已成了配角,尽管期间也有记者就此问题向东方基金抛出,东方基金副总经理言语间也并未否认它的真实性,但他只是向记者们表示:“公司正在调查,此事件究竟是从哪儿传出来的。调查清楚后,公司会有说明。” 
  王兴宇:独董离职因届满 
  由于东方基金在公开场面没有讲清楚整个事件经过,因此《每日经济新闻》记者试图单独与东方基金副总进行沟通,就“会议纪要”主要删减了哪些内容,前董事长李维雄辞职,下任董事长会在什么时间上任,三位独立董事为什么全部被换等媒体关心的问题提问。 
  但记者依然一无所获。东方基金副总只是一再强调:“等公司调查清楚会给媒体一个回应。至于下任董事长什么时间上任,需要等监管部门批准。” 
  在谈到三位独立董事为什么会在此会议后这样一个敏感时间期纷纷离开时,他表示,离开的原因应该是届满换届,而当记者问到:“是否与那次会议有关?”他表示:“无关。” 
  据记者了解,独立董事任命主要由由公司股东选举产生,最长连续任期为6年。 
  在长达的2个小时的时间内,对于 “会议纪要”究竟是真是假,“会议纪要”是否存在删减的问题,记者同样没有从东方基金 “见面会”上找到答案。 
  当事人回应 
  离任独董证实《纪要》真实性 
  每经记者 徐皓 发自上海 
  为了证实会议记录的真实性,《每日经济新闻》记者多方寻访当时与会人员。最终辗转找到当时参加了东方基金2010年2月董事会的独立董事,并进行了电话采访。 
  此份记录的真实性得到该独董侧面证实。“这肯定是泄露出来的文件”。 
  该独董对公司内控表示怀疑:“按说证监会是有纪律(要求)的,这种会议对外是严格保密,不应当公布的。” 
  他告诉记者,按照当时会议的决议和分配的工作,也进行了执行,“最后也有结果了。”——根据会议纪要,大部分董事举手表决通过委托大股东再作一次付勇的“思想工作”,以挽留他。而付勇最终毅然离开了东方基金,这显然是大部分董事所不愿意看到的。 
  该独董表示,现在看来,东方基金也没出现什么大的问题,依然在正常的运作。在那一次董事会结束不久,东方基金就进行了董事会换届,“我就出来了(董事会),对后面公司情况不太了解。” 
  该独立董事表示,2010年6月,东方基金进行了董事会换届,董事会成员几乎进行大换血。原董事长李维雄、董事许建军、独董黑学彦、宋冬林、刘峰离任,原董事会成员中只有董事杨树财、安红军、邱建武以及单宇留任。 
  公司董事长一职从去年9月起由单宇临时兼任。但《每日经济新闻》记者看到,直到目前,在东方精选最新更新的招募说明书中,法定代表人仍是李维雄,公司网站上领导致辞一栏也是原董事长李维雄。 
  当时在会上引起董事较大异议的副总经理王兴宇的聘用,最后也得到与会人员的妥协,目前王兴宇是东方基金唯一的副总经理。 
  编辑手记 
  谁才是基金的主人 
  基民的基金经理谁来做主?答案是基金公司的股东方。 
  ——不对,法律规定,基民也是有权利选择基金经理的。 
  在现行《基金法》中,关于基金份额持有人权利的描述,是这样说的:基金份额持有人大会,有权解任基金管理人,有权解任基金托管人,有权提前决定中止基金份额上市交易,有权中止基金合同,有权变更基金经理,以及审议决定基金合同约定的其他事项。 
  可见,代表基民的基金份额持有人大会权利,还是很“给力”的! 
  不过,在现实的情形中,真正有实力的一方,显然不是持有人。 
  首先,基金持有人大会并没有权利“不变更基金经理”。也就是说,如果基金公司股东方要基金经理走人,基民是拦不住的。 
  另外,就此次东方基金的事件来说,给基民带来数年超额回报的付勇“自己离职”,基民更是无法挽回。 
  所以,基民,无论是从理论上还是实践上来说,除了在申购基金那一刻外,你永远不知道随后的基金经理会从付勇,变成张勇,还是李勇。 
  在目前的制度下,比持有人大会更可靠的,恐怕还是基民“用脚投票”。这也是为什么基民在2010年连续赎回东方精选,其份额也从2010年3月底的80亿份,连续下降至2010年年底的62.5亿份。 
  基金公司股东方、基金管理人、和基民之间利益指向不一致,已经被讨论了很长时间。那么,三者之间这种“天然的矛盾”应该如何解决? 
  要解决这个问题,看看新《基金法》的修订草案,也许能发现“破冰”的第一步。 
  在新基金发的修订草案中,基金组织形式“拓展”,是其中重要的制度变化。即目前国内公募基金普遍采用契约制,将发展到公司制,有限合伙制等组织形式。在公司型的公募基金中,现在的持有人将变成基金公司股东,这时,持有人和基金公司股东之间的利益是相同的。 
  同时草案首次明确提出,基金公司员工持股计划,经“国务院证券监督管理机构批准”,可以实施。这又将基金管理人的利益,和基金公司股东、持有人的利益捆绑在了一起。 
  除了这两点之外,草案对基金公司的设立门槛放宽,包括公募基金股东范围扩大,不再限定为“金融机构”;以及私募基金满足一定条件可以公开募集等,无形中打开了公募基金的市场化大门。如东方基金这类中小型基金公司,在面临更大的生存压力下,将被迫从内部的管理和投研开始,改变自己。 
  新制度的到来,给了基民们一些希望。当基民成为股东,成为基金的主人,和基金管理人共进退时,可以有把握地说:“我的基金,我做主”。 
  (王磊)
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