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4因素诱发沪指下跌逾70点 大环境支持中期向好

2011-02-23 19:10:00  无双网  出处:证券日报
  周边股市大跌 A股市场紧追随 
  受外围局势及周边股市下跌影响,沪深股市大跌。北京时间周二凌晨消息,虽然欧洲公布的经济数据较为利好,但投资者不为所动,还是选择大幅下跌。其中,法国CAC40指数下跌了1.4%,收报4097.41点;德国DAX30指数下跌了1.4%,收报7321.81点。英国富时100指数下跌了1.1%,收报6014.80点。美国金融市场周一因总统日假日休市。 
  受此影响,A股昨日微幅高开后大幅走低。同样大幅下跌的还有亚太股市。日股低开震荡收跌。截至收盘,日经225指数报10664.70点,下跌192.83点,跌幅1.78%。其他股市方面,韩国综合指数报1969.92点,下跌35.38点,跌幅1.76%;澳交所普通股指数报4947.3点,下跌43.6点,跌幅0.87%;新西兰50指数报3358.70点,下跌23.23点,跌幅0.69%;台湾加权指数报8673.67点,下跌165.55点,跌幅1.87%。 
  分析人士称,中东局势紧张让投资者感到担心。随着中东地区动荡升级,投资者越来越多地寻求“安全避风港”,投资者对黄金的需求也因此强劲。纽约商品交易所黄金期货合约周一收盘上涨,4月期黄金期货合约收盘上涨18.40美元,至1407美元/盎司,涨幅1.33%。同时,不稳定局势将进一步推高油价,从而给全球通胀带来更大的压力。 
  资金面偏紧 市场短期调整主因 
  相关统计数据显示,从去年12月份开始,成熟市场股票基金资金开始出现明显净流入近500亿美元,而与此同时全球货币市场基金则流出近1000亿美元。相对成熟市场而言,新兴市场股票基金流向从1月中旬开始掉头向下。2月2日结束的一周内,新兴市场股票基金的流出是过去三年单周最大。东方证券分析师表示,全球资金从新兴市场获利了结,回流成熟市场,这不是预测,而是正在发生的事。 
  另有数据显示,月内大幅回落的上海银行间同业拆放利率(Shibor)周一再度急升,1周品种利率升330个基点,报6.0942%;两周品种利率升291个基点,报6.9858%,均创下月内新高。市场人士认为,从这些数据可以看出,资金面不容乐观。 
  中国石化230亿元的可转债也将在本周三进行申购,这是去年8月工行发行250亿元可转债以来亚太地区规模最大的可转债发行。而上次工行的发行获得122倍超额认购,冻结资金超过5600亿。 
  公开市场方面,央行已经连续14周实现净投放,合共投放9760亿元。但随着央票一二级市场利差的收窄,上周央票发行量有所放大。本周公开市场到期资金仅980亿,分析师指出,即使不进行回笼操作,恐怕也难以缓解市场资金的紧张局面。 
  此外,本周预计还有三只创业板、七只中小板和两只沪市新股将进行申购。12支新股发行给市场资金面也带了巨大的挑战。 
  2900点压力大 有主力洗盘要求 
  沪指2900点压力大,昨日放量杀跌有主力故意打压洗盘要求。周二沪深股指小幅高开,上证高开直接突破前期箱体上沿2939点,这是受资源类个股飙升带动,但好景不长,加上大盘第一次正式突破2940点第一筹码密集区未果,资源类个股未能延续强势表现, 在地产、水利基建、石油等板块放量下跌的带动,沪深股指一路放量大幅下跌突破5日、10日均线,午盘后缩量横盘震荡。 
  联讯证券认为,整体上看,昨日仍普跌行情,股指早盘摸高后大幅下行,上方压力之重再次显现,再次上调存款准备金率引发的投资者对紧缩预期的回归,短期调整显现无疑。华讯投资也表示2900点上方压力重重,多空双方分歧较大。再加上前期大幅反弹之后积累的调整需求并未完全释放,导致昨日放量大跌。 
  广州万隆也表示,总的来看,昨日的长阴杀跌造成了投资者情绪上的严重悲观,这从成交量突增至2000亿附近即可知道,说明前期套牢盘和近期的获利盘出逃幅度不小,不过这也表明调整压力得到了有效释放,主力洗盘的目的也成功达到,由于主力不可能一天就完全撤退,所以主力故意打压洗盘的可能较大。 
  进一步紧缩 金融地产承压 
  中央政治局21日召开会议指出,今年要保持宏观经济政策的连续性、稳定性。防止经济出现大的波动,并保持物价总水平基本稳定。昭显稳定物价的重要性和迫切性。同日,周小川表明要动用所有的货币政策工具来完成宏观调控。 
  分析人士认为,目前的通货膨胀已经非常严重,相信通胀将受到更严密的监控,“十二五”开局之年将全力抗通胀,紧缩的货币政策将继续影响市场做多人气。银监会将实施新的审慎监管框架,以及近期密集出台的地产调控政策,对银行地产偏利空,相信银行、地产的逆周期监管,对其构成中长期利空。受此影响,银行、地产股大幅下挫,对市场构成压力。所以,广发证券分析师指出,货币政策的收紧将成为今年的常态,上调存准和地产调控的升级使金融、地产板块承受重压,权重股的下行必将对股指形成拖累。 
  横盘震荡等待突破契机 
  当然,除了以上各种利空因素,市场同时具备利多动能。 
  中金公司最新报告认为,微观层面的数据(价格以及销量)显示的周期性板块(如水泥、煤炭、有色、家电等)景气度处于上升趋势,这从基本面上支持当前股指走势;另外,流动性方面看,虽然往后央行仍可能继续上调存款准备金率,但考虑到未来3个月仍有1.4万亿左右的央票到期量,动用数量型工具进行对冲行为在市场预期之中,而对流动性的冲击也将有限。而随着股指的连续上涨,部分场外资金则可能因房地产投资渠道受限而转战股市,对流动性形成利好;还有从估值上看,当前沪深300指数以TTM方式、2011年度预测业绩计算的市盈率值分别约为16倍、13.4倍,市场整体估值水平仍处在历史次低位水平,估值仍有向上修复的空间。 
  展望后市,国泰君安认为,昨日下跌属于正常现象,从政策的角度看,收紧的政策有可能会超出此前市场的预期,2900点难以突破,反弹可能就此结束,后市看好A股市场中与美国经济相关度较大的出口型企业,另外,如果市场下跌幅度较大,消费类等估值较低的股票也还是有机会的。 
  世基投资指出,尽管从中期来看,外围市场的波动对A股的影响是短期的,不会破坏大盘中期反弹趋势,但就技术面来看,放量长阴将上周反弹成果消耗大半,短期均线出现拐头,MACD等指标也不容乐观,市场还需要时间修复技术指标,在反弹势头遭遇变故的情况下,建议投资者谨慎应对,适当控制仓位为主。 
  深圳智多盈也表示,由于大盘指数再度跌破关键点2907点,两地股指仍将在当日低位区域进行拉锯整理,投资者可关注2850下方的支撑区域,放平心态,等待波段低点出现后继续大胆做多。
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 发布人:asp126
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