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百只个股创新高 强者恒强中探寻主力思路

2011-02-21 11:02:00  无双网  出处:每日经济新闻
  牛股众生相 
  高换手率低估值为主流 股价7元“起步” 
  日前,《每日经济新闻》根据WIND数据,以2010年2月17日为起点做了一个统计,截至今年2月17日,A股市场共有157只股票收盘价在2月14日~2月17日创出一年来的新高。从基本信息看,这些股票均呈现出低市盈率、换手充分、股价多处于10~20元等特征。 
  高换手率为重要指标 
  在本周创出新高157只股票中,涨幅超过100%的共有21只,巨化股份(600160,收盘价26.86元)以229%的涨幅位列第一;其次,威孚高科(000581,收盘价48.74元)、中材国际(600970,收盘价47.38元)、三峡水利(600116,收盘价22.57元)的涨幅也超过了150%。 
  《每日经济新闻》发现,涨幅较高的个股有一个显著的特点,那就是区间换手率较高。充分的换手率是主力资金介入的一大潜在指标。 
  WIND数据显示,157家创新高个股中,近一年来换手率超过1200%的有34只,其中区间涨幅超过100%的股票有9家,占据了翻番股的半壁江山。换手率前两位个股分别是 
  晋西车轴(600495,收盘价22.32元)和新民科技(002127,收盘价16.21元),换手率分别达到2316.18%和1985.62%,区间涨幅分别为110.76%和116.6%。 
  低市盈率为主流 
  虽然A股市场存在没有业绩支撑的垃圾牛股,但从整体上看,去年以来创新高的股票中,低市盈率的股票仍是主流资金布局的主流品种。 
  WIND数据统计显示,在157只牛股中,市盈率为负的个股仅有11只,占比7%;市盈率超过100倍的个股有31只,占比19.7%。如果将30倍市盈率以下的股票看作绝对低估值的话,那么有44只个股荣归此类,占比28%。若以低于50倍市盈率作为合理估值的话,强势股中有62只股可归于此类,占比39.5%。 
  统计显示,市盈率最低的创新高股票是大冶特钢(000708,收盘价17.67元),市盈率仅 14.7倍;其次是悦达投资(600805,收盘价18.98元)、宇通客车(600066,收盘价26.28元)、山推股份(000680,收盘价20.07元),市盈率均不足20倍; 
  业绩亏损但仍创出新高的股票有金德发展 (000639,收盘价36.70元)、狮头股份(600539,收盘价11.89元)、宝石A(000413,收盘价15.73元)等,其市盈率分别为-2261.76倍、-285.4倍、-171.5倍。 
  另外,在区间涨幅榜末尾是清一色的中小盘新股。《每日经济新闻》发现,这些中小板新股市盈率同样不算太高。如万和电气 (002543,收盘价28.98元)、东方铁塔(002545,收盘价42.25元 )、 松德股份(300173,收盘价25.24 元)的市盈率均只有三十几倍。由此可见,在新股的炒作中,低估值仍占据重要位置。 
  “起步价”7~18元 
  低价股往往都是大蓝筹,炒不动;高价股往往都有让人有恐高症,不敢炒。 
  统计显示,创新高的股票中,10元以下的股票仅有9只,占比不到6%;100元以上的股票只有2只,50元以上的股票仅有15只,占比9.6%。由此可见,牛股集中于中低价股。 
  其中,10~19.99元的股票有61只,20~29.99元的股票有40只,两者合计占比64.3%。考虑到去年2月17日至今,这类个股取得了一定的涨幅,再加上期间可能还会有低点,粗略估算,牛股的“起步价”一般在7~18元。 
  比如中国重工(601989,收盘价14.08元)近一年来的涨幅已经翻倍,其真正启动的位置是2010年5月5日。当日该股放量收出一根大阳线,险些涨停,当时的收盘价是7.46元;另外,*ST张股(000430,收盘价10.37元)去年2月底的股价在7元附近,虽然后面又最低跌至5.15元,但真正走出“牛样”是在去年10月份的连续涨停,启动价格刚好在7元附近。一年来,*ST张股的涨幅达到近60%; 
  另外,科力远(600478,收盘价24.21元)在17元附近长期横盘震荡,潍柴重机(000880,收盘价23.87元)也是在突破18元附近的密集成交区后才大幅拉升的。 
  牛股基因图 
  主力偏好三大主题:重组、业绩、高端装备 
  根据WIND数据,《每日经济新闻》以创新高个股中涨幅最大的20只股票为标的进行统计后发现,强者恒强的股票实质反映出主力资金对三大主题的看好,即重组概念、业绩大幅改善的个股,以及以高铁、海洋工程为代表的高端装备板块。 
  把握重组概念股 
  在近一年来创新高的前20只股票中,重组股票占了25%左右,它们分别是厦工股份(600815,收盘价16.71元)、银轮股份(002126,收盘价38.00元)、中国重工、金德发展和利欧股份(002131,收盘价21.00元)。 
  在重组股中,比较典型的是中国重工。中国重工股价不但创出了一年来的新高,本周以来涨幅更是达到近10%,其股价的暴涨与资产注入密不可分。 
  2月15日,中国重工发布公告称,截至2011年2月11日,大连船舶重工100%股权、渤海船舶重工100%股权、山海关船舶重工100%股权和青岛北海船舶重工94.85%股权已办理过户手续,股权持有人变更为中国重工。东方证券表示,此次注入真正实现军民融合,公司未来将在海洋经济大发展和中国海军大发展中直接受益。 
  为进一步解决同业竞争,中船重工集团还承诺,在3年内将武昌船舶重工有限责任公司、天津新港船舶重工有限责任公司、河南柴油机重工有限责任公司等9家公司资产以及2家合资公司股权注入上市公司。 
  这意味着自2009年12月上市以来,中国重工第一阶段资产注入已完成,预计公司将很快进入资产注入的第二阶段,明确的重组预期让二级市场资金开始追逐这只股票。 
  除了中国重工以外,厦工股份2月17日停牌,公司发布公告称,公司正在筹划非公开发行股票事宜。停牌前一日,厦工股份报收于16.71元,涨幅为10.01%。 
  银轮股份也于2月17日停牌,公司表示,银轮股份正在筹划非公开发行股票事宜,最迟于2011年2月24日公告前述非公开发行股票事项并复牌。 
  从盘面来看,停牌前一天,银轮股份股价报收于38元,上涨4.05%。 
  重组题材的个股最近备受主力资金关注,那投资者应该如何把握呢? 
  上海证券策略研究员蔡钧毅表示,首先要关注上市公司有没有表态,再看重组方的背景、重组或将可能注入的资产。在选股时机上,应关注董事会、股东大会,证监会批准等环节,在时间点前介入,收益会比较好。另外重组股票需要一定的资产配置,不宜满仓持有。 
  从公告中挖掘业绩“超预期” 
  要捕捉牛股,投资者并不需要掌握什么内幕消息,通过研读公告也能获取赚钱的机会。 
  最典型的例子当属新民科技。2010年10月11日,新民科技发布预告修正公告,预计2010年1~9月归属于上市公司股东的净利润同比增长120%~150%。随后,公司股价连续涨停,至今涨幅近80%。 
  一位券商策略研究员表示,一般来说,上市公司某段时间的股价表现离不开近期业绩,只要公司业绩好了,各类资金马上就会持续关注。 
  《每日经济新闻》也发现,在近一年来创新高股票前20名中,业绩股占了绝大多数,包括巨化股份、威孚高科、中材国际、新民科技等,占比为25%左右。 
  昨日,巨化股份公布了2010年年报,公司实现营业收入54.86亿元,同比上升45.15%,净利润5.86亿元,同比上升407.9%,每股收益0.96元。 
  其实之前巨化股份就已经披露预计2010年净利润同比增长500%,当时就有券商指出巨化股份业绩超预期值得期待。此后,巨化股份股价在经历短暂回调后连续上攻,本周涨幅近20%。 
  由此可见,在年报披露之间,一些业绩锁定程度高,且超预期的公司股价表现明显强于其他类个股。 
  除了巨化股份外,另一些涨幅靠前的个股都是由业绩推动。如股价连续创出新高的威孚高科预计2010年公司实现归属母公司净利12.1亿元~13.5亿元,同比增长170%至200%,实现每股收益2.13元至2.37元。 
  对此,一位长期关注重组股的策略分析师表示,现在是年报披露关键点。一些股票业绩之所以超预期,或是因为四季度业绩出现拐点,或是由于未来业绩锁定性很强。投资者在选股时,要注意公司的基本面;至于时间点选择,需要了解业绩拐点在哪里。 
  高端装备看高铁、海工 
  WIND数据显示,在创新高的前20只股票中,共有7只属于高端装备制造行业,其中,以高铁设备、海洋工程类制造股最牛。分析人士指出,高端装备之所以备受资金关注,得益于国家加大投资力度,而海洋工程和高铁的崛起是解决交通瓶颈和能源瓶颈的关键。 
  据WIND数据统计,在创新高的个股中,高端装备制造行业占据了近半壁江山,如柳工 (000528,收盘价41.72元)的涨幅高达114%,位列创新高股的第10位。作为国内最大的工程机械制造商之一,柳工目前的市盈率仅20倍;另外,创业板股票机器人(300024,收盘价66.00元)以105%的涨幅排名第17位,虽然该股市盈率高达125倍,但近一年来,其换手率高达1517%。日前,公司的特种机器人系列产品已全面进入军工市场,公司看点十足。 
  在装备牛股中,高铁和海洋工程两大细分行业十分耀眼。统计显示,在前20大创新高股中,归属高铁概念的股票就包括晋西车轴 (600495,收盘价22.32元)、轴研科技(002046,收盘价30.84元)、中鼎股份(000887,收盘价25.94元)等;在20名开外的还有太原重工(600169,收盘价27.20元)、博深工具(002282,收盘价26.94元)等;属于海洋工程的有中国重工、中集集团(000039,收盘价28.55元);20名开外的还有中船股份(600072,收盘价27.49元)、中海油服(601808,收盘价25.47元)等。 
  “装备股之所以这么给力,主要就是国家产业政策的大力扶持。”中银国际机械行业分析师许民乐指出,金融危机后,制造业开始复苏向好,装备的需求增加;另一方面,新兴产业政策将高端装备纳入其中,且相对其他新兴产业,国家对高端装备的支持力度更为明显。 
  世纪证券分析师赵晓闯指出,综合估算,未来5年海洋工程设备市场年均规模将超过500亿美元。他建议关注直接受益于海洋油气资源勘探开发的海洋工程服务类公司,如中海油服等;具备一定的海洋工程设备制造相关技术基础,且有承接大型海洋工程设备平台建造改装项目经验的相关设备制造公司,如中集集团等;发展迅速、特色鲜明的相关专用设备及技术服务公司,如杰瑞股份(002353,收盘价138.00元)等。 
  机会个股 
  找规律下一只牛股在何方? 
  根据157家创新高个股的规律,《每日经济新闻》挑选出4只有望强者恒强的股票。 
  华工科技(000988,收盘价21.32元)资产整合提升利润 
  近一年来,华工科技涨幅不到40%,换手率近1000%,目前对应的市盈率不到35倍,这些都比较符合主力资金介入的条件。 
  从基本面看,华工科技是国内激光全信息防伪与信息安全领域的企业。2010年公司实现营收20.24亿元,同比增长38.37%;实现营业利润3.25亿元,同比增长72.93%;实现净利润2.51亿元,同比增长66.22%,每股收益为0.62元。 
  国泰君安魏兴耘认为,华工科技营收增长,四大主营业务除光电器件外毛利率均有所提升,带动净利润大幅增长。同时,公司持有华工创投32.5%的股权,华工创投参股的两家公司华工数控2010年已成功IPO,天喻信息已获证监会批准上市,这将扩张企业规模,提高投资收益。预计2011至2013年华工科技对应EPS分别为0.68元、0.89元、1.15元。 
  郑煤机(601717,收盘价45.37元)重组并购扩大产品领域 
  郑煤机近一年来涨幅为46%,目前对应的市盈率为43倍左右。虽然去年8月份才上市,但郑煤机累计换手率已超过1020%,牛股特征鲜明。 
  从基本面看,郑煤机主营业务为煤炭综合采掘设备之一的液压支架及其零部件的生产、销售和服务,目前公司产量居国内煤机行业首位。 
  招商证券研究员指出,煤机投资亮点在于技术领先的全球液压支架龙头,目前郑煤机是全球液压支架产量最大的企业,国内市场占有率25%,高端产品国内占有率达到50%。同时,公司未来的成长性取决于高端液压支架,高端液压支架占比提高提升公司盈利水平,郑煤机高端液压支架手持订单占比达到50%左右,比2009年提高12个百分点,IPO募投项目将大幅提升高端支架产能。 
  值得一提的是,公司的成套化发展战略拉开序幕,欲通过重组、兼并、收购、自建等方式,延伸到采煤机等其他产品。 
  天马股份(002122,收盘价18.23元)三大轴承业务齐头并进 
  天马股份当前市盈率不到35倍,处于估值合理区间,目前股价18元出头,近一年来的换手率高达1100%,且一年来涨幅不到40%。这些都比较符合主力资金心目中的牛股特征。 
  从基本面看,公司的轴承产品主要以通用轴承、铁路轴承、风电轴承为主。轴承业务收入一直占公司总收入的50%以上。公司的铁路轴承重点为风电轴承,未来随着公司风电轴承技术升级并最终实现进口替代,风电轴承项目将成为公司的业绩增长点。 
  宏源证券分析师荀剑指出,公司此前成功兼并收购了多家公司,今后重点是整合现有业务,提升经营效益,适应产业结构与产品升级的发展趋势。天马股份不断向高端制造业转型的趋势非常明显,目前这些高端产品产能已逐步建成,下游需求也不断好转,因此公司转型成功的可能性较大。预计公司2010~2012年的EPS分别为0.57元、0.68元、0.83元,对应的PE分别为26倍、22倍、18倍。 
  山东墨龙(002490,收盘价24.41元)与海洋石油产业一起发展 
  山东墨龙当前市盈率约36倍,处于合理估值区间,当前股价超24元。公司去年10月份才上市,但至今换手率已高达780%。 
  从基本面看,公司是国内较早从事石油钻采专用设备制造和服务的优质企业,主要产品包括套管、油管等石油开采设备和部件。日前,公司中标中海油项目。 
  天相投顾分析师张雷认为这传递出三大信号。首先是量的方面,公司此次中海油上半年的中标数量就已经比2010年全年向中海油的实际交货量增长了63.24%,增幅非常明显;二是公司高价值产品占比有所提升,为公司业绩增长提供了有力的保障;三是海洋采油领域拓展明显,公司此次一举拿下中海油集团招标总量的40.05%,显示出公司已经具备进入海洋石油领域的技术实力。 
  招商证券分析师刘荣预测,公司2011年、2012年业绩为1.02元、1.47元,公司目前处于行业复苏拐点和新一轮增长初期,未来2年将保持较高增速。
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 发布人:asp126
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